金融是現(xiàn)代經(jīng)濟社會生活中一個重要內容，如同柴米油鹽。下至黎民百姓，上至國家決策者，無不視其為不可或缺的存在。不知從何時開始，金融吸引了眾多精英人才，大量優(yōu)秀學子蜂擁而至，社會優(yōu)秀的人才紛紛躋身金融街，成為光鮮靚麗族群中的一員。

金融行業(yè)在眾多聰明大腦的辛勤耕耘下，創(chuàng)新產品層出不窮，風生水起，獲利豐厚——2008年金融危機前“美國企業(yè)的利潤約一半進了華爾街”。當人們盛贊繁花似錦的金融業(yè)引起社會資源源源不斷地流向實業(yè)企業(yè)、個人時，會發(fā)現(xiàn)金融業(yè)總會出些“不大不小”的差錯，比如將過多的資源引入住房抵押貸款領域，導致美國爆發(fā)由次級債危機引發(fā)的全球金融危機和經(jīng)濟波動；有過多的資金進入房地產，助推中國房價一路高走，房市若高懸的“黃河”，令所有國人擔心一夜之間“黃河”決堤沖毀畢生積累的財富。這些現(xiàn)象，都可以用“過度金融”進行大致概括，也就是說，將過多金融供給提供給沒有對等需求的行業(yè)（領域）將導致金融泡沫。

當金融大河浩浩蕩蕩涌向本已資源充沛的土地時，還有一片土地因缺少“金融之水”的滋潤而貧瘠。金融貧瘠之地包括一些偏遠地區(qū)的人群、低收入群體、中小微企業(yè)。

這類企業(yè)和個人由于諸多原因，被傳統(tǒng)金融不同程度地“忽略”，其表現(xiàn)為金融服務供給不足，例如，少數(shù)人群無法獲得基礎的賬戶服務，從而無法獲得相應的支付、存款服務，中小微企業(yè)和個體戶相對普遍地存在信貸資金供給不足問題。如果排除掉由于違約風險高而被金融機構拒絕的客戶，還存在很大一部分有很好信用和真實還貸能力者，因為種種原因被傳統(tǒng)金融機構拒之門外。所以，金融服務存在供求不對等的結構性供求失衡。導致金融結構失衡的原因是復雜的，解決這個問題需要社會各界共同努力，包括政府、非營利組織和商業(yè)性機構。

2006年聯(lián)合國提出普惠金融（financial inclusion）的概念，其目的也是整合社會各類資源，形成金融服務的均衡效果，解決金融對部分人群的服務貧瘠問題。但是，理想的豐滿與實踐的骨感相遇，總會產生無盡的問題和困惑。比如，對低收入群體和中小微企業(yè)提供金融服務，需要有區(qū)別于大型金融服務的操作技術和流程，有特殊的風控手段，有不同的組織機構設置和激勵機制，以適應微型金融的特殊性。傳統(tǒng)大型金融機構如果做這個業(yè)務，就必須完成業(yè)務組織的變革，如果不做，什么力量會驅使它們從事小微金融業(yè)務？專門從事小微金融的組織，同樣面臨邊際成本高的挑戰(zhàn)。對它們來說，如果提高利率以求覆蓋成本并有一定收益，勢必提高客戶的成本負擔，并引發(fā)道德與社會責任的爭議，但不提高利率，就必須付出財務不可持續(xù)的代價，怎么辦？小微金融領域中不同細分層次有不同的風險收益特點，某些細分市場可能有很大的盈利潛力，吸引大量逐利的金融機構涌入，為這個客戶群體提供過度金融，從而導致災難（如2008年美國的次債危機、2010年印度安德拉邦的微型信貸債務危機）。于是，看似為弱者服務的金融卻反而傷害了這個群體。如何避免這個問題出現(xiàn)？

普惠金融，看起來是一個復雜的系統(tǒng)工程，它涉及被傳統(tǒng)金融忽略的群體、提供小微金融服務的金融組織和社會團體、維護社會穩(wěn)定和諧發(fā)展的政府部門等相關利益主體，涉及特殊的金融服務技術和方法，涉及法律法規(guī)的引導和規(guī)范。但無論怎樣，這種多維度的系統(tǒng)建設的最終目的，是使一部分被忽略的群體得到應得的金融服務。在這個復雜系統(tǒng)建設中，我們看到：

第一，商業(yè)力量和公益力量匯聚，共同服務于多層級的客戶群體，但細觀之可以發(fā)現(xiàn)，二者進入的客戶層級不一樣：商業(yè)力量在盈利動機驅動下，自然涌入有較好收益的客戶市場，表現(xiàn)為對微型企業(yè)、部分中小企業(yè)和消費者個人的熱情服務；公益力量在服務社會理念驅動下，自然進入商業(yè)力量不愿進入的領域，表現(xiàn)為對貧困群體熱情服務；至于商業(yè)力量和公益力量不愿進入、無力進入，或者進入不夠的客戶領域，則需要政府的扶助參與。各路神仙在普惠金融實踐中究竟積累了怎樣成功與失敗的經(jīng)驗？哪些模式是值得在特定群體中推廣的？

第二，政府部門在普惠金融體系建設中承擔了雙重角色：扶植與監(jiān)管——既要設法促進普惠金融體系建設，又必須要有監(jiān)管；不僅要有適度的直接參與，更要引導市場力量參與。如何扮演正確的角色，是一個挑戰(zhàn)。政府該做什么？在中國現(xiàn)有金融環(huán)境下最應該做什么？

第三，大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算、人工智能推動的信息革命極大地影響到金融領域。以互聯(lián)網(wǎng)為運作平臺的數(shù)字金融極大地降低了小微金融的邊際成本，在便捷、低成本、可觸達等多個方面遠遠超過傳統(tǒng)金融，為小額分散但大量的微型金融帶來了巨大的技術紅利。以至于從服務對象看，這種依托于數(shù)字技術的數(shù)字金融基本等同于數(shù)字普惠金融。中國擁有世界近五分之一的龐大人口，有競爭不充分和存在結構缺陷的金融體系，也有相對不完善的金融監(jiān)管體系，這些因素的組合，為數(shù)字金融在中國異軍突起創(chuàng)造了天時地利人和。

從2012年開始，數(shù)字金融在中國快速發(fā)展，不僅如洪水般沖擊傳統(tǒng)金融領域，而且無論規(guī)模還是創(chuàng)新都遠遠走在世界前列。中國的數(shù)字普惠金融有哪些實踐？數(shù)字金融機構一路走來經(jīng)歷了怎樣的艱辛和坎坷？它對傳統(tǒng)金融有哪些沖擊和影響面對普惠金融這樣一個宏大、復雜的系統(tǒng)工程，有無數(shù)問題需要人們面對，也有日新月異的創(chuàng)新實踐不斷提出解決方案。在這樣一個企業(yè)家、政府、客戶多方互動的過程中，形成了許多鮮活的案例，這些蘊含從業(yè)者無限創(chuàng)造力的案例無論成功還是失敗，均有值得人們深思和提煉的商業(yè)邏輯與道德邏輯。觀之，思之，總結出其中規(guī)律性的內容，對于推動普惠金融實踐以及金融理論研究，都會有一定的價值。